Stabilità finanziaria e resilienza operativa digitale. Un'analisi comparativa della regolamentazione e della supervisione bancaria nell'UE e negli Stati Uniti

"This paper aims at providing a comprehensive insight and analysis of the actual regulatory frameworks for the banking sector in the European Union (EU) and the United States (US), with a specific focus on the differences between the two systems and their implications for financial stability. A focal point is centred on how the different legal, institutional and supervisory approaches of the EU and the US shape the functioning of the banking system. This thesis examines which are the key structural aspects of the regulatory environment of both countries. In addition, particular attention is paid to the prudential regulation of cyber risk, that is a growing concern for financial institutions globally; in fact, this study compares the EU’s Digital Operational Resilience Act (DORA) and the US’s cybersecurity regulations, such as the Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) guidelines and the Cybersecurity Information Sharing Act (CISA). Furthermore, an examination is conducted about the 2023 banking crisis, in particular looking at the failures of Silicon Valley Bank, Signature Bank and Credit Suisse. It addresses the root causes of these failures, including the liquidity problems, mismanagement and the broader impact of rising interest rates and global economic uncertainty. It goes assessing the response of regulators, US Federal Reserve and the European Central Bank as well as national regulators, to better understand how they dealt with these crises, and which are the lessons that can be learned to improve their approach in the future. Through the comparison of the regulatory frameworks of the EU and US and the recent banking failures, this paper can provide insight into how both regions are adapting to deal with new challenges, such as cyber risk and other systemic threats. Ultimately, a remark is made about the importance of regulatory reforms and global coordination to improve financial stability, and which are the steps to perform to obtain a more resilient banking system."

"Questo elaborato si propone di fornire un'analisi approfondita e dettagliata dei quadri normativi attuali del settore bancario nell'Unione Europea (UE) e negli Stati Uniti (US), con un focus specifico sulle differenze tra i due sistemi e le loro implicazioni per la stabilità finanziaria. Un punto centrale dell'analisi è rappresentato dal modo in cui i diversi approcci giuridici, istituzionali e di supervisione dell’UE e degli Stati Uniti influenzano il funzionamento del sistema bancario. Questa tesi esamina gli aspetti strutturali chiave dell’ambiente normativo di entrambi i paesi. Inoltre, particolare attenzione è dedicata alla regolamentazione prudenziale del rischio informatico, una preoccupazione sempre più rilevante per le istituzioni finanziarie a livello globale. In particolare, lo studio confronta il Digital Operational Resilience Act (DORA) dell’UE con le normative sulla cybersicurezza negli Stati Uniti, come le linee guida del Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) e il Cybersecurity Information Sharing Act (CISA). Inoltre, viene analizzata la crisi bancaria del 2023, con un focus specifico sui fallimenti di Silicon Valley Bank, Signature Bank e Credit Suisse. L’analisi affronta le cause principali di questi fallimenti, tra cui problemi di liquidità, cattiva gestione e il più ampio impatto dell’aumento dei tassi d’interesse e dell’incertezza economica globale. Viene inoltre valutata la risposta dei regolatori, tra cui la Federal Reserve statunitense, la Banca Centrale Europea e le autorità di regolamentazione nazionali, per comprendere meglio come abbiano gestito queste crisi e quali lezioni possano essere apprese per migliorare il loro approccio in futuro. Attraverso il confronto tra i quadri normativi dell’UE e degli Stati Uniti e l’analisi dei recenti fallimenti bancari, questo studio offre un'utile prospettiva su come entrambe le regioni si stiano adattando per affrontare nuove sfide, come il rischio informatico e altre minacce sistemiche. Infine, viene sottolineata l'importanza delle riforme normative e della cooperazione globale per rafforzare la stabilità finanziaria, indicando i passi necessari per ottenere un sistema bancario più resiliente."